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  • 央行宣布降准0.5% 一文看懂对自己钱袋子有何影响

    来源:www.zodiac02.com 发布时间:2020-03-09

    原标题:央行宣布降息0.5%。理解一篇文章对一个人的钱包有什么影响?

    中信经纬客户,9月6日(魏伟)又是周末,央行带来了沉重的消息。正如市场所预期的那样,在国务院常务会议召开两天后,靴子将会落地。9月6日,央行在其网站上宣布,为支持实体经济发展,降低社会融资实际成本,中国人民银行于2019年9月16日决定将金融机构存款准备金率下调0.5个百分点(不包括金融公司、金融租赁公司和汽车金融公司)。这一轮将释放约9000亿元长期资金,其中约8000亿元将全面释放,约1000亿元将定向释放。

    央行今年第三次下调目标。

    事实上,“下调目标信号”已经在9月4日召开的国务院常务会议上发布。会议指出,要坚持稳健的货币政策,及时进行预调整和微调,加快落实降低实际利率水平的措施,及时运用一般性和针对性降息等政策工具,引导金融机构完善考核和激励机制,加大普惠金融资金投入,加大对实体经济特别是小微企业的金融支持。

    央行下调金融机构存款准备金率 来源:央行官网

    央行降低金融机构存款准备金率来源:央行官方网站

    正当市场猜测降级何时到来时,央行今天(9月6日)发布了降级公告。首先,关注

    1。将金融机构存款准备金率下调0.5个百分点。

    2。将长期资金的允许释放量减少到9000亿元左右,其中8000亿元左右将全部减少,1000亿元左右将成为目标。

    3。除金融公司、金融租赁公司和汽车金融公司三类金融机构外,法定准备金率为6%,是金融机构中最低的,已经处于相对较低的水平。因此,这一总体削减不允许包括这三类金融机构。

    4。定向下调:为加大对小微企业和民营企业的支持力度,10月15日和11月15日分两个阶段对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行存款准备金率再进行1个百分点的定向下调,每次下调0.5个百分点。

    值得注意的是,自今年以来,央行已经实施了两轮下调标准。这是今年第三次降低标准。第一轮是1月份的全面裁员。1月15日和25日,金融机构存款准备金率分别下调0.5个百分点,释放约1.5万亿元资金。第二轮是有针对性的削减,分别在5月、6月和7月实施了三次。对以地方为主、服务县为辅的中小银行,降低存款准备金率,释放长期资金约2800亿元。

    你为什么在这个时候降低标准?

    央行在文章中指出,减税将被9月中旬的税收期抵消,银行系统的流动性总量将保持基本稳定。此外,定向减持将分两个阶段实施,这也有利于资金的安全有序释放。因此,此次降息不是洪水,稳定的货币政策取向没有改变。

    王新银行首席研究员、国家金融发展实验室特约研究员董希淼告诉经纬客户,中国存款准备金率基本形成了“三级两优”的政策框架,大银行、中银行和小银行的基准存款准备金率分别为13.5%、11.5%和8%。从国际和历史的角度来看,中国的存款准备金率水平总体上偏高,有其准确性的空间。

    董希淼认为,随着经济下行压力加大,加大反周期调整力度,实施全面下行调整,进一步释放,有利于稳定市场信心和预期

    “这次降级是为了落实国务院常务会议的要求。前天举行的会议明确提到了及时降级的必要性,因此央行的降级仍然非常及时和迅速。”中信证券研究所副所长明明表示。

    明明说这次减持的规模是9000亿元,这是比较大的,也体现了支持实体经济降低实际融资成本的作用。实体经济的融资成本需要不同政策的结合,数量和价格政策需要结合。此外,央行在8月份进一步深化了利率市场化改革。LPR改革是一种疏通和传导机制。然而,疏通机制并不意味着利率一定会下降。最根本的是提高银行存款增长率,降低债务成本。因此,降低利率的政策是有效的。其最终效果是有效降低实体经济的融资成本。

    交通银行首席经济学家连平告诉中国新经纬客户,从市场流动性的角度来看,此次减持可以抵消9月中旬纳税给市场带来的流动性压力。

    从连平的角度来看,首先是增加市场流动性,使商业银行有更强的信贷投放能力。准备金降低后,银行将有相对更多的资金,这有利于放贷。其次,相对宽松的资金流动性将有助于降低市场利率水平。此次存款准备金率下调后,商业银行可以获得约150亿元的成本削减。成本降低后,还将有助于银行在未来提供更低的融资成本和信贷资金。同时,也不排除后续的MLF利率下调会影响LPR利率的下调,从而降低企业的融资成本。

    股市:“金、九、银、十”或更强

    许多投资者担心,这种下跌会对股市产生什么影响?前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受中信经纬客户采访时表示,减持是反周期调整的有效措施,极大地提振了市场信心。

    杨德龙分析表示,实际利率下调落实了上一次国务院常务会议的方案,即坚持实施稳健的货币政策,及时进行预调整和微调,加快实施降低实际利率水平的措施,及时运用普遍下调实际利率、有针对性下调实际利率等政策工具。此次降级是一项针对性强的反周期调整措施,有效提振了市场信心,对当前股市大有裨益,有利于市场的进一步上涨。

    ”本周,a股市场呈现强劲反弹,指数实现“连续五个正”,明显强于海外市场。我认为,2019年将呈现美国股市见顶后跌、a股见底后涨的趋势,上证综指将回到3000点以上。今年3月底,上证综指迅速升至3000点,然后回落至3000点。本周,在诸多有利因素的推动下,a股指数再次升至3000点。这表明投资者对推出反周期政策的预期更高,市场风险偏好进一步改善。“金、九、银、十”市场肯定会更加强劲杨德龙说。

    中信建投在研究报告中更乐观地表示,a股有望创下新高,达到3500点的目标。

    中信建投认为,从行业配置的角度来看,第一,当第二阶段牛市到来时,券商将成为最好的行业。从长远来看,中国的经济发展将直接获得资金,资本市场改革也将使证券商长期受益。第二,利率已经下降,经济正在转型,长期成长型股票的估值水平上升得更快,进一步提高了利润预期,这在很长一段时间内是有希望的。第三,信贷宽松,利率下降,反周期努力增加。一些行业(如化学工业和汽车)也有很好的机会

    据业内人士透露,房地产贷款政策始终坚持从紧的态度,包括降息本身不会直接关系到房地产,这将对房地产行业产生有限的影响。

    中原地产首席分析师张大伟认为,降价并不是为了刺激房地产。在减息之前,政府已经多次收紧房地产政策,修建大坝以阻止资本流入房地产。

    张大伟指出,从2019年7月开始,各种房地产信贷和资金紧缩政策不断出现。累计起来,中央部门出台了多达25项收紧房地产基金的不同政策和声明。总体而言,2019年8月有多达60项房地产调控政策。这是2019年春节后的新高,仅次于1月份,当时NPC和CPPCC的交易会集中在各地。从2019年1月到8月,国家房地产调控政策达到367次!与2018年1-8月的315倍相比,增长了17%。累计次数创下了房地产监管的新纪录。从国家房地产调控政策来看,2019年以来,房地产金融政策的收紧成为主要特征,房地产调控再次升级。

    张大伟说,从历史的角度来看,降低标准对房地产来说是一个好的因素,可以减轻资本的压力,包括在2019年初第一次降低标准后市场出现了小的反弹。然而,随着当前房地产市场政策的收紧,房地产市场的积极作用有限。

    "只要信贷政策没有明显变化,其他政策的调整对房地产市场的影响将非常有限。目前,房地产政策仍在微调,除信贷以外的政策越来越多,但总体政策基本面仍相对偏紧。”在张大伟看来,此次下调可以缓解房地产企业的财务压力,也可以为购房者抵押贷款获得相对稳定的信贷价格。对于购房者来说,房地产贷款对大多数银行来说仍然是高质量的信贷业务,LPR在降息后有望下调。

    yi ju研究所智库中心的研究主任严跃进认为,此次降级是自2016年下半年以来货币政策方向的最重要变化。它对房地产市场产生了积极影响,淡化了悲观预期,给市场交易一个反弹的机会。

    阎跃进认为抵押贷款利率的上升可能低于预期。他认为,从客观的角度来看,商业银行对住房贷款(包括开发贷款和抵押贷款)持相对可接受的态度,在随后的房地产市场运行中,住房贷款的成本将会降低。由于10月份新的LPR贷款定价机制的实施,一些城市可能会提高其基点,但相对而言,银行更愿意积极放贷,这对房地产贷款有利。

    “后续房地产市场仍将有两只手,一是积极鼓励释放合理的住房消费需求,二是加强房地产交易秩序的稳定和管理。”阎跃进说。

    水滴来了。未来会降息吗?

    下跌后,市场最关心的是未来是否会降息。央行表示将继续实施稳健的货币政策,不洪水泛滥,注重定向调控,兼顾内外平衡,加大反周期调整力度,保持合理充足的流动性,保持广义货币M2增长率和社会融资规模与名义国内生产总值增长率基本匹配,为高质量发展和供给侧结构改革创造适宜的货币金融环境。

    很明显,按照标准降低利率并不矛盾。这并不意味着没有标准就不能降低利率。在历史上,经常出现“双降”。然而,可能有更多的因素需要考虑是否降低利率。例如,有必要等待,看看美联储是否会在9月的会议上降低利率,以及未来是否会降低利率。这些可能是央行下一步需要观察的一些信号。因此,未来利率下调的可能性是存在的,但这是不可能的

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